투자 원칙 · 체크리스트

종목을 고르기 전에, 무엇을 사지 않을지 먼저 정한다. 이 페이지는 모든 매수 후보가 통과해야 하는 기준선이다 — 엔비디아든 코카콜라든 같은 체크리스트를 거친다. [Investing Notes.md]

세 번째와 네 번째가 가장 자주 건너뛰는 항목이다. 좋은 회사를 비싼 가격에 사면 수익률은 낮고(밸류에이션), 강세 논리에 취해 리스크를 적지 않으면 하락장에서 흔들린다(베어 케이스). [Investing Notes.md]

• 한 종목 비중 상한 = 20%. 아무리 확신이 강해도 집중 리스크를 캡한다. 확신은 종종 틀린다.
• 확신의 강도는 비중이 아니라 추가 매수 속도로 표현한다. 천천히 모은다.

감정이 아니라 사전에 적어 둔 조건으로 판다. [Investing Notes.md]

1. 1.투자 논리가 깨졌을 때 — 살 때 적은 강세 논리가 더 이상 성립하지 않으면(예: 해자 훼손) 가격과 무관하게 재검토.
2. 2.비중이 상한을 넘었을 때 — 좋아서 너무 커진 포지션은 일부 줄여 20% 이내로.
3. 3.더 나은 기회가 있을 때 — 자본은 한정적. 같은 리스크로 더 나은 곳이 있으면 교체.

가격이 떨어졌다는 사실 자체는 매도 사유가 아니다. 논리가 깨졌는가만 묻는다.